ESG是近年比较热的投资趋势，整个国际环境、包括中国对环保、可持续发展战略的推行非常重视，也产生很多相关行业和投资机会。5月26日下午，IfFP财富管理专业培训中心特别邀请瑞士另类投资银行 (ABS)投资咨询负责人Reto Gerber为大家带来【ESG可持续金融投资】线上讲座。Reto老师从ESG角度出发，和大家分享可持续业务发展的知识，讨论如何根据商定的投资策略和客户资料构建可持续的投资组合，帮助大家了解可持续管理主题的完整资讯。
研讨会由身在瑞士的IfFP瑞伯职业技能培训（上海）有限公司联合创始人、首席执行官钟科女士主持开场，IfFP财富管理专业培训中心学术总负责人、瑞士金融理财规划商学院前院长 Felix Horlacher做开场致辞。Felix 院长表示，在全球气候变暖和环境问题越来越受关注的大背景下，金融担当着资本和资源分配的关键作用。私人投资者对持续投资也更敏感，在寻求投资回报的同时，也关注它是如何实现的：是否破坏环境、损害工人利益、对社会有害？这种对投资可持续需求的增长，是挑战也是机遇。瑞士一直在推动可持续投资理念，已成为全球可持续发展金融中心之一。
瑞士另类投资银行 (ABS) 成立于 1990 年，是瑞士可持续银行业的先驱，也以可持续发展方式提供财富建议的领导者。
瑞士专家讲师 Reto Gerber
01
瑞士银行业的可持续发展
首先Reto老师和大家分享了可持续概念的来源和发展：
18世纪提出一个理念：人类砍伐树木的数量不能比种下的树木数量更多；
1987年挪威前总理提出：可持续发展不应危及后代，使他们面临无资源可用；
联合国提出千年发展目标：开始关注于环境、社会等可持续发展目标。
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瑞士的可持续发展金融是一个团体、并定义其标准的机构。同时这些银行联盟的可持续发展有以下标准：
1. 要投资于实体经济
2. 要非常透明
对于ESG的筛选方法，Reto老师介绍了排除式和负面清单式。比如禁止某些行业：武器生产、腐败、破坏环境等。瑞士的银行一般是正向筛选，将ESG中评分最高的行业，纳入自己的基金中，所以在可持续基金中，有可能里面投资的某些公司如石油公司，会面临客户不喜欢的情况。
因此老师建议要保持和ESG企业的长期接触，让公司在运营中更多的纳入社会、生态等方面的标准。同时要注意股东的投票权，他们是否会在股东会上说服管理层去相信一个可持续的世界。
另一种方法是投资于影响力投资，在实现财务回报外，产生社会和生态等正面影响。
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老师提醒，企业层面有各种可持续的评级。问题是不同企业之间评级方式和差异比较大。ESG评级的优缺点不是看是否符合可持续，而是要看其可持续程度，尤其是产品和服务是否可持续，它们权重如何。
瑞士各大银行的ESG投资，一般是从同级中选择最佳标准纳入投资组合。但是要注意的是ESG的评级有可能外包出去。ABS银行是自己作评级的，因为它觉得投资于知识、人力等可信赖信息长期来看是值得的。
02
给客户提供可持续投资建议
每位客户的需求是不一样的，要做统一标准的战略很困难。如果没法获得客户的真正需求和信息，就没法做好对应的可持续投资产品。只有清晰了解客户的价值观、目标、风险承受力、画像和投资动机，才能作出相关建议。
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像ABS银行接触的客户并不喜欢纯销售的环境，ABS银行的企业文化是平等、坦诚交流。他们的客户也渴望产生一定影响力，因此期待银行对他们同样的是诚实的、透明的。这种客户如果能找到他们认可的投资，他们会愿意承担更多风险。懂行的客户会问ESG的评级标准，以及如何做标准，所以透明度对客户很重要。在和客户做可持续投资时，要简化建议，因为太多信息会形成干扰，更多信息可在客户提出需求时再解释。包括展示利益冲突、可持续发展的边界等。
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瑞士专家精彩问答互动分享
Felix：ESG有各种不同投资方式，瑞士的银行最常采用哪些方式？
Reto：一般采用同级中选择最佳的投资方式，即选择同一级别中某一行业表现最好的来构建投资组合，但有可能这样构建的投资组合会比较小。
Felix：ESG基金在中国碳中和大环境下，现在是最好的投资时机吗？
Reto：我简要举个例子， 2019年ABS推出自己可持续基金，致力于构建巴黎协会中提到的一些环境问题基金，前年收益 12.9%,去年下降5%，但我认为现在仍是比较好的时机。
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Felix：经济学人杂志中有一个访谈提到，投资者太关注ESG而不去投资一些有污染的企业，会促使企业通过一些私有化手段，让企业形式上成为ESG企业，但实际并没有。因此更好的做法是投资者应该去投资这些企业，让他们在内部寻求一些真正的改变，您的看法呢？
Reto：方法是多元的，而ABS秉持负面清单和排除法，但也有例外。如果投资者非常想接触某个不在清单的行业，我们也会根据他的意愿将其纳入投资组合中。私有化的情况确实存在，一方面是国家会有更多的立法来监管、限制，另一方面是现在的消费者越来越关注清洁能源、电动车，这也是一个影响趋势。
Felix：各种各样的ESG评级，银行是怎样采用的？客户会否不信任银行的评级？
Reto：关于评级我们有各种不同的信息来源，比如和NGO等各种非政府国际组织保持紧密联系并从中获得信息。银行内部也有专门人员、部门来跟踪信息、评级。同时会和客户保持良好沟通，了解他们的目标和需求，想投资哪些公司，以解决信任问题。
我们和其他银行不同的是我们会向客户详细解释是怎么得出这个评级、其优缺点、投资机会等。让客户理解、相信，并决定是否投资这个项目。因此客户也经常参加我们的培训来了解这个过程。
Felix：关于ESG的评级标准和监管越来越大，例如欧盟等，这个趋势对你们的业务影响如何？
Reto：首先我们欢迎更多更好的监管，因为这样公司披露的信息会更详细。我们的企业文化是希望能对整个行业产生正面影响力，如果这个监管让我们和同行变得更好，我觉得是更好的事情。
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Felix：对于整个社会经济而言，你觉得ESG对它们的价值在哪？
Reto：未来的影响会越来越大。我经常向客户提及他们的行动可以帮助改变世界，方法也很多种：经常谈论、通过民主系统去改变。全球正处于转型过程，环境、政治等，整个地球的压力越来越大，我们没有太多时间去浪费，所以我们要找到好的公司来投资它们，我特别相信这一点。
Felix：关于财富管理的可持续战略，有没有一些步骤可以分享？
Reto：
1､要有战略的考虑和规划；
2､要正确的选择信息供应商，不能只考虑成本，要重视信息的质量；
3､要把ESG评级纳入现有的系统，对于我们来说，银行出报告是非常重要的；
4､要满足客户的需求和投资目标。虽然这会产生更高的成本，但长久肯定会有更高的回报。
Felix：我能不能理解为，这个可持续建议能降低客户的价格敏感度？
Reto：是的。因为通过这样的方式，我们可以向客户展示我们的工作和流程。我们的典型客户其实并不是只在意财务表现。而可持续投资让我们可以展示它不仅有财务收益，还有其他社会等正面影响。所以虽然我们收费高，但客户对此并不介意。从我们的管理服务理念来说，我们也不想成为低价竞争者，而是要成为精品服务提供商。
我们一直在向客户传达的理念：我们不仅销售产品，更是建立客户关系，首先要了解他们，喜欢他们，不仅卖产品，更要提供建议，建议不等于卖产品。因此我们的市场成本非常低，我们最大的宣传来自客户的口口相传。
Felix：非常感谢Reto的专业答案和分享。这和我们的理念不谋而合，IfFP财富管理专业培训中心秉持的不仅是推动产品销售，而是给金融从业人员一些综合的建议和专业能力，从而让他们对客户有更高价值。对理财机构来说则能更好的留住客户，而不是基于产品的交易。只有减少消费者的价格敏感程度，建立更持久的合作、信任关系，才能让大家在理念上有共同之处。
直播平台互动
04
这是IfFP财富管理专业培训中心2022年第四场国际连线讲座。IfFP瑞伯职业技能培训（上海）有限公司联合创始人、首席执行官钟科女士最后分享道：今天是瑞士的假日，非常感谢Felix 院长和Reto老师为大家带来这个讲座，让大家对瑞士银行、金融业的可持续发展有更深的了解，希望大家通过不断的深入学习，能更专业的去服务客户。接下来我们也会继续邀请更多瑞士专家和中国专家，为有社会责任的中国企业（家）、投资者带来更多专业分享。
活动预告
2022年6月2日，IfFP财富管理专业培训中心将邀请单训平 律师为大家带来【疫情下人员整合、用工管理常见问题解析】，感兴趣请直接报名。
接下来我们还将推出更多精彩讲座、课程学习，欢迎咨询我们的课程顾问。