瑞士企业传承对中国有哪些启发

未来几年，中国第一代企业家将不得不解决他们的继承问题并确保业务连续性。这个阶段是创业者一生中最重要的阶段，同时也是最棘手的项目。

6月14日下午，IfFP财富管理专业培训中心特别邀请瑞士多家家族企业的董事会成员、瑞士著名商学院大学讲师--Johannes Ermatinger老师，为大家带来【企业传承】线上讲座。

讲座由身在瑞士的IfFP瑞伯职业技能培训（上海）有限公司联合创始人、首席执行官钟科女士主持开场。IfFP财富管理专业培训中心学术总负责人、瑞士金融理财规划商学院前院长 Felix Horlacher发表欢迎致辞。

IfFP财富管理专业培训中心 学术总负责人

Dr. Felix Horlacher

Felix院长表示，对很多企业家来说，企业传承和代际转移是最为艰巨的任务，因为这需要具备不同的能力：法律、融资、税务、企业管理等专业技能，还涉及到心理、情感关系、冲突解决等软性技能。今天为任何中小企业主提供专业服务的咨询人士，都要能为他们提供进可攻、退可守的企业传承方案。如何从多个角度阐明企业的传承问题，将研究结果整合成可实施的、连贯的解决方案？作为顾问要在企业传承，心理技能等方面具体一定的专业。今天将由Johannes老师给大家全方位盘点这方面的理论和实践知识。

Johannes老师在瑞士是多家家族企业董事会成员，他在公司继承、代际转移有着非常丰富的经验，同时也是著名大学、商学院的讲师，在IfFP瑞士金融理财规划商学院是企业传承证书课程的负责人。

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Johannes老师首先和大家分享他自己的传承案例。他出生在一个家族企业，公司诞生于1894年，在瑞士专门生产巧克力，已经传承到3代，有100年历史，到了面临继续传承的时候，他没有选择继承公司而是成立自己的公司。如此精彩的企业传承基因和创业经历，为这场企业继承讲座打开一个非常贴切的视角。

所有公司的生命发展周期基本是一致的，经历诞生，成长，重组，兼并，到最后面临企业传承的终极问题。在这个过程，现实局势、公司文化观念差异、个人历史，这些会在传承中形成一些难以解决的问题，企业继承最重要的目标是要顺利完成原既定要实现的传承目标，确保在新一代接任时，保持企业无往不胜。

企业传承不是新现象，但对中国来说却是新问题。随着中国创一代数量不断增大，这是创一代面临的最重要的、也是最难的课题。如果传承不成功，公司、员工、产品、家族都将陷入危机。

线上讲座

根据数据显示，很多企业传承失败，是因为缺乏好的解决方案，欧洲如此，中国也大致如此，这归因于企业传承问题本身的复杂和困难性，它需要集合很多外部力量，但我们可以先下一个结论：

未来在中国有非常广泛的企业传承市场，对公司来说，是企业传承的契机，找到接管企业的对象；对个体来说，也有购入公司的机会；对于相关管理咨询人士而言，这个过程可以提供企业传承的金融、法律、财务、信托等专业咨询服务。在中国企业传承将是一个风口。

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来自复旦大学青年企业家提供的研究数据：

➤  中国有约4000万家私营企业，其中80%是家族持有，在瑞士是88%。

➤  中国第一代企业家逐渐进入老年期，迫切需要企业传承解决方案。

➤  78.5%中国企业家族只有1个小孩 ，其中63%是男孩，这对企业传承也是有冲击，因为只有一个人有可能接班企业。

➤  只有20%的下一代愿意接任，即80%不愿意接任。

➤  80%中国家族企业没有足够的接班计划（欧洲是51%），这个数字是非常大的。在欧洲，30%的公司因缺乏好的继承规划最终面临清算或是消失。

因此，在中国大概有1500家企业处于风险中，有可能在第一代就面临清算。对企业家或相关咨询人士来说，这却是一个好的市场机遇，因为企业继承在经济方面的重要性是非常巨大的。

线上讲座

根据招商银行发布的数字HNWI（超净值人士）2019-2021年的变化：2019年一代企业家占据36%，而2021年下降到25%，新生代力量开始兴起。从9%上升到12%，公司的发展逐渐从第一代转移到第二代的传承人身上。

不管是企业、个人还是家庭在面临传承时，有些需求如法律、税收、金融理财投资等有些方面是一样。同时对下一代的教育培训，不止是公司端，也是家庭端的需求。这也是IfFP China现在在做的事，值得企业经营者和下一代认真去规划和关注。

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企业传承过程中遇到最困难的问题是，将文化传统要传承到下一代，还有构建内部管理体制。家族办公室要对此提出专业化的建议，这也是家族办公室的痛点，因为要将家族文化、精神从第一代传到第二代是很困难的。

传承中面临的一些困难：

➤  企业家不愿意接触这个继承问题，因为这需要解决自身的问题，他退休后做什么？这是一个非常难回答的问题。他们已经习惯了高强度的工作，全身心打理自己的企业。

➤  传承本身是个复杂的系统，要从整体的视角来看问题，但很多时候作为咨询服务机构也是缺乏这种意识的，咨询顾问只在自己的领域是专家，从而容易忽视专业领域之外的问题。

➤  好的金融资产规划不一定是好的继承计划，甚至恰恰相反，有些企业没有很好的传承是因为没有找到好的传承规划，因为仅专注于金融规划，而忽略了其他重要的问题。

➤  在企业传承中，特别是柔性解决问题的能力，即 Felix院长前面提到的心理能力，了解、解决企业传承相关成员的关系、矛盾，对企业传承非常重要。

➤  好的解决方案并不总是明显的。直接传给孩子是一种选择，但孩子不愿意接管，或是他们缺乏管理企业的能力，也是普通存在的。

➤  很多继承方案缺乏清晰的过程理念，没有考虑将它运用到实践中的可行性，特别是执行力是缺乏的。

➤  很多企业在无人接管时会销售给外部公司，这时价格就很重要，但这会让外部接管者不愿为此高价买单，从而让下一任接任者更难找到。

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在传承中有很多的因素在发挥作用。就像一座冰山，在水面上是冰山一角，在水的下面才是冰山的巨大主体。这里面有理性和感性的问题。水面上是理性的话题，如法律、策略、税务等是比较容易解决的，都是直接了当的专业技术问题。

但水下更壮观的感性话题，如感觉，企业家对孩子的主观感受，觉得自己的孩子一定能很好、很愿意接管企业，但这种感觉不一定是对的。还有权力、管理方式、文化、工作生活的平衡等，如上一代专注工作这一端，下一代专注生活这一端，这些是要克服的问题，同时也是最难识别和解决的问题。因此，要先关注和确保水面下是没有暗流涌动的，因为这些是会影响到水上面的理性问题的解决。

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在企业传承中，新情况会不断发生，因此在进行规划和寻找解决方案时要站在新视角来看，作为咨询人士重点面向三个方面：

➤  企业的第一代创始人，他们可能也要发展自己未来生活

➤  接任企业的第二代，他们即将接管企业的视角

➤  公司本身，因为公司在传承中被赋予新的管理模式

作为专业咨询人士一定要非常清晰界定这些视野，确保每一代人、每个涉及的人士，都能前往正确的方向。

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➤  内部继承者和外部继承者要做区分，这涉及到所有者和领导者的身份，如果希望二者统一，则由内部进行传承。

➤  外部继承者接管时，即由现在内部管理者购买的方式，来接任公司所有权和领导权。

➤  公司销售给外部买家，但原持有人继续管理，所有权和领导权是分开的

➤  公司进行清算，彻底放弃公司所有权和管理权

➤  被迫销售给第三方，家族企业融入到第三方企业

老师补充，在瑞士，由内部家人接任时，如果下一代不愿意或不够能力接任时，则可以结合第二种方式，让熟悉公司的管理层介入是比较好的方法。

讲座PPT

在瑞士，内部成员接任在瑞士是占据41%，需要6.6年完成；外部管理层换购的占据40%，需要1.6年时间完成；从公司内部购买占据49%，需要3.3年完成。

在中国，内部成员接任应该会是中国企业的倾向，但这个过程会比较漫长。

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讲座PPT

企业传承中，更重要是预见有哪些问题的存在或将发生。在这个过程中，估值是非常核心的一个问题。

在商业规划开始时，就要把企业估值考虑在内。买家需要知道企业价格，内部传承或内部管理层购买也要知道企业价值，包括税务机构有时也会想知道。这个价格自然必须是唯一的，但同时要考虑各种不同因素带来的交织影响，这是很困难的。矛盾在于每个人对价格的认知是不一样的，如创业家认为自己的企业价值被低估，而买家则相反。同时税务或法律机构从各自领域出发进行估算，得出的价格也不一定是统一的。因此，这个价格计算非常困难。

最后估值要鉴于现状，也要考虑到未来的情况。这就涉及到预判未来情况，这是另一个困难。因为市场，利率，货币等都会对企业的盈利和估值产生影响。还要考虑年长和年轻买家的风格区别。因此估值是方方面面带来的结果，有时候公司的价值和价格是不能直接划等号的。

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在传承过程中，对于创始人、接管人、公司自身等目标，都应归纳到一起，成为传承计划中的重要部分。同时要评测目标是否可行，如要出售企业，挂牌价估值是否合理，前面讲的例子，挂牌公司的价格是基于年利润的6-10倍。

还有创一代希望成为顾问、咨询人士的角色继续在公司存在，公司员工想继续留在公司工作等问题，接任者也要考虑在内。

讲座PPT

传承过程整体分四步走：分析企业情况、开发相应策略、执行、跟踪（目标控制）。

一个好的家族企业传承路线图很重要，能把它落实到位同样重要。目标界定越清晰，执行才会更容易专注于执行过程本身，同时执行时不断回顾目标，进行调整。

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活动的最后，Felix院长代表大家和老师进行互动交流：

A：这是肯定的，这也是中国企业传承面临的问题。这是个动态过程，第一代因为创办企业而对企业有特别的感情和利益，这会导致和接任者有矛盾冲突。就像前面讲的冰山理论，大家的情感因素会影响对技能，专业的沟通。要解决可能要引入第三方，如咨询人士，家族办公室等，他们有这样的责任和能力来调和两双的矛盾和问题。

A：这是非常好，也是非常难回答的问题。有哲人说过，信任就是提前投资的东西，建立很难，但很容易被破坏。基于信任是双方一起的，因此要双方一起来建立，才能开诚布公的交流。但从我的经验来看，很多时候彼此的沟通还是不够坦承，还是要更主动的走近一步，至少要有共同构建信任的愿望。

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A：中国是一个非常新的市场，相关业务都刚开始。其实家办业务是一个非常庞大的，涉及到方方面面。重要的一点是在建立传承时，一定要了解企业客户的需求和痛点。另外是他们在多大程度上会愿意为你提供的服务买单，他的接受程度如何？还要了解市场需求，建立的服务应该是有针对性的，既能覆盖市场需求，又能提供针对性的服务和方法。在提供这些需求服务时，则涉及到税收、教育、法律等技能，尤其是要符合中国市场的。这个我认为现在IfFP China已经在中国市场很好的做了一些相关的专业培训服务，也是值得想在这个领域深耕的咨询人士关注的。

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活动的最后，IfFP瑞伯职业技能培训（上海）有限公司联合创始人、首席执行官钟科女士和大家重点介绍【SCFO瑞士卓越家族办公室证书】培训课程，该证书是中国市场上第一个针对家族办公室服务的证书课程，由Felix Horlacher院长为中国客户需求、中国国情的法律、税收等市场特色设计研发，瑞士、中国专家导师共同授课，真正将瑞士的家族办公室服务经验和理念带到中国，落地中国。长达21天的体系化家族课程，其中9天由瑞士专家上课，12天是中国专家上课。

中心最近也在邀请很多律师、税务老师，继续和大家分享企业在发展过程中遇到的经营、传承以及涉及到的税务或法律问题，欢迎大家关注或咨询我们的课程顾问。